Lords of Finance(pdf版對岸下載點) 與 大到不能倒(pdf版對岸下載點)
這兩本書都是記錄事件,不同作者,觀點不同,以至於有兩種基調.簡單說,一本將經濟蕭條與金融風暴歸因政府失靈,另一本則認為是市場失靈.
談金融事件過程的書籍不少,看多也煩,如果休閒時間多,以上兩本拿來打發時間剛好,近來,市面上出現一些本地作者寫的金融小說,說實話,內容很無聊,看了浪費時間,不如就本這兩本書當小說看,還實際點.
電影中,麥克道格拉斯(gordon gekko)說:要知道怎麼避開房價下跌帶來的風險?.."buy my book!".下面的聽眾大笑.
事實上這卻也是國內目前書市中的寫照.
自認救世主的有兩類,一類書宣稱他的系統絕妙,神奇;另一類,則寫書批評第一類是騙子,根據是,自己的觀點符合政治正確(長期投資),符合道德(採用財報與經濟指標,循環等基本分析),比別人賣得高(9000點你還在喊多,我已空手了).
那救市主呢? 柏南克說:"貓耳洞裡沒有無神論者,金融危機中沒有道學先生".他以此勸說鮑爾森暫時限制股市放空,以救市.
論起道學,我們期指交易人才真的不是道學先生,做多的時候,歡迎價格漲到太空,放空的時候,價格光跌到地面差可滿足,最好能跌到地獄,才心滿意足.畢竟世界上沒有救助空方的政府吧.
道德因主觀角度不同而不同,要顧及黎民眾生受金融風暴影響是一種,而要避免拿納稅人錢去拯救不良銀行又是另一種,角色不同,自然角度不同,救與不救都有道德問題.
Paulson就是例子,他是財長,又是前高盛的領頭羊.市場出身的他不是那麼執著在大到不能倒,但政府官員的角色讓他必需正視萬一如AIG之類的公司倒了,將有幾千萬甚至幾億份民眾的保單出問題.
Paulson也有兩位,一位是擔心次貸風暴股市暴跌的財長,一位為是透過放空次貸商品,大賺37億美金的避險基金經理. 果然,金融風暴中,不作道學先生才是正道,只不過這個"道",就各自定義罷了.
大到不能倒(Too big to fail)這本書談的就是2007~2008的次貸風暴.故事是以美國最主要的幾家投資銀行雷曼,美林,高盛,摩根史坦裡與金融機構花旗,美銀,大通,AIG,等在面對危機時,企業高管的處置與應對,同時對應的是政府財金高管,包括財長,央行理事與主席,證券業主管等在政府面對危機處理的態度與原則.作者觀點即是市場失靈.
Lord of Finance 講的則是第一次世界大戰結束後,面對蕭條與金融危機,在美,英,德,法四國央行總裁各懷心機下,非旦未能有效解決題,反而更加深現況的嚴峻程度.此書作者觀點在政府失靈.
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